Resumen diario | Coinbase acelera su transformación en una “everything exchange” mientras EE. UU. avanza en claridad regulatoria cripto.

El cierre de año encuentra a Bitcoin moviéndose en una franja delicada en torno a los 86.000 dólares, con una combinación de liquidez reducida, apetito por el riesgo limitado y coberturas a la baja en aumento. En este contexto de cautela, varios anuncios clave confirman que el sector cripto continúa avanzando en integración financiera y madurez regulatoria.

Uno de los movimientos más relevantes llega desde Coinbase, que ha detallado su ambiciosa estrategia para convertirse en una “everything exchange”. La compañía planea ir más allá de los servicios cripto tradicionales e integrar acciones, ETF, mercados de predicción, trading on-chain y derivados dentro de una única plataforma.

Entre las novedades destaca el lanzamiento de trading de acciones y ETF sin comisiones en Estados Unidos, con horarios ampliados, sentando las bases para futuros productos como perpetuos vinculados a acciones y, a más largo plazo, acciones tokenizadas. En paralelo, Coinbase se ha aliado con Kalshi para impulsar mercados de predicción y con Jupiter para ofrecer trading DEX en Solana directamente desde su app principal, combinando actividad centralizada y on-chain sin salir del ecosistema.

Las stablecoins ocupan un papel central en esta estrategia. Coinbase planea introducir stablecoins personalizadas para empresas y ampliar sus APIs de pagos, compitiendo de forma directa con proveedores especializados de infraestructura financiera. Además, la plataforma está expandiendo su oferta de derivados, incluyendo futuros simplificados y perpetuos accesibles para usuarios retail en EE. UU.

La hoja de ruta se completa con nuevas apuestas en herramientas de IA a través de Coinbase Advisor, servicios de banca empresarial con Coinbase Business y una mayor profundización on-chain mediante la evolución de Base App (anteriormente Coinbase Wallet).

En el plano regulatorio, la SEC, a través de su División de Trading and Markets, publicó una guía provisional que aclara que los broker-dealers deben mantener el control exclusivo de las claves privadas para cumplir con las normas de protección al cliente en el caso de “valores cripto”. La orientación incluye explícitamente a acciones y deuda tokenizadas, anticipando un mayor escrutinio sobre la tokenización de activos tradicionales.

La SEC exige que las firmas implementen políticas escritas para proteger las claves frente a robos o accesos no autorizados y advierte que no se considerará custodia válida si existen riesgos materiales operativos o de seguridad. También espera que las entidades se preparen para disrupciones en la blockchain, cambios de gobernanza y posibles acciones legales como congelaciones o incautaciones de activos.

Por su parte, la Reserva Federal dio un giro relevante al retirar una política restrictiva de 2023 que limitaba severamente la participación de bancos estatales en actividades cripto consideradas “novedosas”. El nuevo marco permitirá que estos bancos soliciten autorización caso por caso, reflejando una postura más flexible hacia los activos digitales bajo la actual administración. Este cambio podría beneficiar especialmente a entidades como Custodia Bank, que se vio perjudicada por la normativa anterior.

La expansión internacional de Coinbase también continúa. El regulador de competencia de India aprobó la adquisición de una participación minoritaria en CoinDCX, reforzando la presencia de la empresa en uno de los mercados con mayor adopción cripto del mundo. Aunque no se reveló el importe, CoinDCX ha señalado anteriormente una valoración de 2.450 millones de dólares.

Por último, SoFi se sumó a la carrera de las stablecoins con el lanzamiento de SoFiUSD, un token totalmente respaldado por dólares y emitido por su banco con licencia nacional. Diseñada como infraestructura de liquidación 24/7, SoFiUSD funcionará inicialmente sobre Ethereum y permitirá a bancos y fintechs utilizarla directamente o incluso emitir stablecoins de marca blanca. El movimiento refuerza la apuesta cripto de SoFi, que recientemente se convirtió en el primer banco nacional en EE. UU. en permitir a sus clientes comprar, vender y mantener múltiples criptomonedas desde su app.

En conjunto, estos desarrollos confirman una tendencia clara: mientras el mercado navega un final de año frágil, la industria sigue avanzando hacia una mayor integración entre cripto, banca y mercados tradicionales, con actores clave posicionándose para liderar la próxima fase del ecosistema.

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